Иена укрепляется на фоне ожиданий снижения ставок ФРС

Вражеские аналитики, похоже, на стороне тех, кто видит инфляционный сценарий: На этой неделе количество заявок на пособие по безработице снизилось, ВВП был пересмотрен в сторону повышения, а личные доходы оказались выше консенсусного прогноза. Наши ежедневные и еженедельные показатели продолжают не показывать признаков замедления. С точки зрения рынка, если экономика вот-вот вступит в рецессию, а уровень безработицы вырастет, почему цена акций Walmart достигла исторического максимума? Тут, кстати говоря, нет ничего удивительного. Рынок регулярно перед кризисами обновляет исторические максимумы, потому что в упор не видит ни приближающейся рецессий, ни финансовых кризисов. На этом фоне давайте количественно оценим, какое влияние сокращение ставки ФРС окажет на экономику. ПРОДОЛЖЕНИЕ НИЖЕ

В фокусе макростатистика Перед открытием основной сессии в США на внешних и сырьевых площадках преобладают негативные настроения. Прогнозируем повышенную волатильность, баланс рисков оцениваем как негативный. Под самым сильным давлением могут вновь оказаться сырьевой сектор и акции высокотехнологичных компаний. В центре внимания макростатистика. Будут опубликованы данные динамики вакансий JOLTS, на которые ФРС ориентируется при принятии решений по монетарной политике. Количество вакансий этим летом было стабильным, на что указывают отчеты Indeed. Ожидается показатель около 8,1 млн. Соотношение между числом вакансий и безработных постепенно вернулось к уровням пятилетней давности до пандемии . Также можно отметить данные внешней торговли, промышленных заказов и продаж автомобилей. Вечером будет опубликована «Бежевая книга» ФРС. В случае продолжения коррекции эти события, по нашему мнению, не окажут заметного влияния на ход торгов.

Забирай эксклюзивное предложение для пользователей Tek.fm от Газпромбанка 🔥Нажми на меня

Деловая активность США не впечатлила рынок #главное Можно было бы сказать, что сейчас для рынка "чем хуже, тем лучше", поскольку снижение экономической активности ведёт к снижению ставок. Но сейчас смягчение политики ФРС уже заложено в ожидания, и возобновляются опасения рецессии. На самом деле для роста сейчас сойдут только экстраординарно позитивные катализаторы, которые могли бы обрадовать рынок, но на этой неделе из ожидаемого только шторм.

Кривая доходности казначейских облигаций США ключевой показатель рецессии на короткое время стала положительной, поскольку более слабые, чем ожидалось, данные по рынку труда укрепили ожидания резкого снижения процентных ставок Федеральной резервной системой, сообщает Fortune.

Иена выросла более чем на 1% по отношению к доллару в среду, так как свежие признаки охлаждения рынка труда в США подкрепили аргументы в пользу того, что ФРС будет более активно снижать процентные ставки в ближайшие месяцы. Bloomberg

- Заокеанские, равно как и азиатские площадки в большинстве своем продолжают показывать слабоотрицательную динамику - рынки ждут пятничных non-farm payrolls, которые могут дополнительно прояснить намерения Федрезерва по ставке. Вероятность ее снижения не на -25бп, а на 50 бп в последнее время несколько увеличилась. Вчера американские UST подскочили – во главе с облигациями с более коротким сроком погашения, которые более чувствительны к ДКП ФРС – после того, как количество вакансий в США упало в июле до самого низкого уровня с начала 2021 года. Это привело к тому, что доходность двухлетних облигаций США снизилась ниже уровня UST10 и это случилось только второй раз с 2022 года. Российский рынок неплохо подрос, и на целых полпроцента поднялся многострадальный RGBI